Главная цель курса - заложить у наших слушателей основы экономической грамотности, "экономического образа мышления" и показать, как экономические знания могут применяться в реальной жизни. Курс спроектирован так, чтобы быть интуитивно понятным даже слушателям, не обладающим какими-либо исходными знаниями по экономической теории, поэтому он не требует предварительной подготовки. Надеюсь, что изложение материала получилось максимально живым и неформальным. Курс включает важнейшие и наиболее связанные с повседневной жизнью темы из двух разделов экономической теории, микроэкономики и макроэкономики. Микроэкономика изучает поведение отдельных элементов экономической системы страны - прежде всего, потребителей и производителей - то, как они делают свой выбор (что купить/произвести) и как взаимодействуют друг с другом. Ключевые категории микроэкономического анализа, с которыми мы познакомимся: спрос и предложение; производство, издержки и прибыль; рыночные структуры (такие, как совершенная конкуренция, монополия и олигополия). Макроэкономика изучает экономическую систему страны как единое целое и проблемы, общие для всей экономики. Ключевые категории макроэкономического анализа, с которыми мы познакомимся: ВВП, инфляция и безработица; экономический рост и деловой цикл; государственная макроэкономическая политика. Для успешного завершения курса необходимо получить проходной балл по ВСЕМ оцениваемым заданиям (не менее 80% от максимального балла за задание). При этом каждое задание вы можете повторять до тех пор, пока не добьетесь успеха.
9.9. Денежные агрегаты. Денежная масса.
Loading...
来自 国立高等经济大学 的课程
Экономика для неэкономистов (Economics for non-economists)
433 评分
从本节课中
Государственные макроэкономические политики.
В последних двух модулях мы поговорим, как государство на макроэкономическом уровне может управлять развитием экономики и какие плюсы и минусы такого вмешательства выделяют экономисты. В этом модуле мы познакомимся с первой группой инструментов государственного макроэкономического регулирования - инструментами фискальной политики. А кроме того на этой неделе мы поговорим о деньгах. Что это такое? Как и когда они появились в человеческом обществе и во что превратились к настоящему времени? Каким образом в современном мире деньги могут возникать из ниоткуда и исчезать в никуда? Всего вашему вниманию будет предложено 12 видеолекций, после просмотра которых вы сможете приступить к новому контрольному тесту. Обратите внимание, что десятая видеолекция (чем опасны инфляция и дефляция?) отмечена звездочкой, это значит, что ее просмотр не обязателен, и в тесте не будет вопросов по материалам этой лекции. Однако мы рекомендуем с ней ознакомиться, так как материал лекции крайне актуален в нынешней мировой ситуации.
与讲师见面
Igor KimAssociate Professor
Department of Theoretical Economics
Мы говорили с вами, уважаемые слушатели,
что в результате долгой эволюции деньги в человеческом обществе прошли
путь от товарных денег, осязаемых, — стоимость которых вполне видна,
— до электронных денег, виртуальных денег, которые совершенно не осязаемы.
Ну и вот этими виртуальными деньгами мы с вами все достаточно часто пользуемся.
И когда мы кладем свои деньги на счет в банк,
деньги наши как раз попадают вот в эту виртуальную часть денежной массы.
Причем вклады банковские бывают разные.
Ну, одно такое большое деление можно сделать на:
вклады до востребования и вклады срочные.
Вклад до востребования означает,
что вы своими деньгами имеете право воспользоваться в любой момент.
Вы можете вернуть свои деньги с банка из виртуальной формы опять
в форму осязаемую, в форму бумажных денег, допустим, в банкомате.
Вы можете использовать свои виртуальные деньги для платежа: заплатить
за мобильный телефон, заплатить в супермаркете, заплатить еще где-то.
И второй тип вкладов — это срочные вклады.
Вы кладете свои деньги в банк на определенный срок, допустим,
на шесть месяцев, и обязуетесь в течение этих шести месяцев ваши деньги не трогать.
Но за это неудобство вы получаете более
высокий процент по срочному вкладу, чем по вкладу до востребования.
До востребования вы можете получить, там, допустим, 0,1% годовых,
а по срочному вкладу вы можете получить в 100 раз больше — 10 % годовых.
Почему?
Потому что средства на вкладе до востребования банк
теоретически должен все время иметь под рукой,
чтобы в любой момент выдать вам их обратно по первому вашему требованию,
а средства на срочном вкладе, которые вы обязуетесь полгода, допустим, не трогать,
банк, в свою очередь, может кому-то другому выдать в кредит,
на этом заработать и заработанным процентом поделиться с вами.
Соответственно, вот если банк выдает кредит под 15 % годовых и
из этих полученных процентов вам платит 10 % годовых,
ну и 5 % — этот вот банковская маржа.
На эту банковскую маржу коммерческий банк существует.
В данном случае вот у нас еще одно важное слово, которое я до этого, по-моему,
явно не проговаривал, — это слово «ликвидность».
Ликвидность — это, в одном из определений, легкость,
с которой можно использовать данный актив в качестве средства обращения; легкость,
с которой можно заплатить данным активом.
Самые ликвидные деньги, конечно,
в современной экономике — это наличные деньги: бумажные деньги, монетки.
Соответственно, если у вас есть, допустим, бумажные 100 рублей,
вы можете ими расплатиться где угодно: купить машину,
купить квартиру, купить картошку на рынке.
Если у вас есть деньги на банковской карте,
то ликвидность этих средств несколько меньше.
Вы можете ими заплатить в супермаркете, но, как правило, вы не можете пластиковой
карточкой расплатиться на колхозном рынке за то же самое ведро картошки.
Если у вас есть средства на срочном счету, то при большой
необходимости вы тоже вашими деньгами этими можете воспользоваться.
Вы можете прервать срок действия счета.
Ну, обычно при этом вы лишаетесь частично или полностью вот этих
повышенных процентов.
Вы можете часть денег снять со срочного счета, перевести на счет до востребования
или обналичить и дальше вот уже заплатить то, что вам нужно заплатить.
Получается еще раз,
что наличные деньги наиболее ликвидны, ими платить проще всего,
средства на счетах до востребования чуть менее ликвидны, средства на
срочных счетах еще менее ликвидны, но тоже достаточно ликвидны, чтобы при желании
можно было их использовать в качестве средства обращения.
Исходя вот из этой разной ликвидности, мы, наконец,
с вами можем ответить на вопрос: так сколько же в России денег?
Начали мы с того, что, в принципе,
к деньгам можно отнести любой объект, который выполняет три функции.
Относить к денежной массе, допустим, водку, ну,
это как-то не совсем, наверное, все-таки правильно.
И есть некая договоренность, что мы в нашей стране считаем деньгами,
что мы относим к денежной массе и что мы не считаем деньгами.
И договоренность состоит в том, что деньгами
в Российской Федерации считается только то, что входит в денежный агрегат М2,
так называемый, ну или в более низкие денежные агрегаты.
Вот посмотрите на этом слайде.
Денежный агрегат М0 — это только осязаемые деньги, наличные деньги,
которые вы можете использовать для расчетов: банкноты (бумажки) и монетки.
Денежный агрегат М1 включает М0,
— каждый последующий агрегат как матрешка включает в себя все предыдущие,
— значит, М0 + всевозможные средства на счетах до востребования.
Денежный агрегат М2 включает в себя все то,
что входило в М1 + средства на срочных счетах.
То есть по мере того как мы движемся вверх к агрегату М2,
у нас добавляются все менее и менее ликвидные части денежной массы,
но тем не менее вот это вот все у нас — это деньги.
В принципе, можно продолжить дальше.
Мы можем расплачиваться, не только используя средства на срочных счетах,
мы можем в качестве средства обращения использовать, допустим,
какие-то ценные бумаги — те же самые векселя или акции, там,
каких-нибудь государственных или частных компаний.
И в некоторых странах еще существуют денежные агрегаты,
допустим, М3 или даже М4, которые включают в себя вот, допустим,
те же самые ценные бумаги, ну, по крайнем мере, наиболее ликвидные — те,
которые можно проще всего использовать для оплаты.
Ну, вот в России вот, еще раз говорю, есть договоренность деньгами считать
агрегат М2, хотя у нас тоже могут быть какие-то более высокие денежные агрегаты.
Ну и, как вы видите, в денежный агрегат М2 у нас включается осязаемая,
наличная часть денежной массы и неосязаемая, безналичная часть.
Если посмотреть на структуру, то структура вот такая:
вот тут вот наличную часть агрегата М2 я показал синим цветом,
а безналичную часть агрегата М2 я показал вот таким вот малиновым цветом.
Вот обратите внимание на интересный период в российской истории,
когда у нас количество денег в России стало сокращаться.
Мы про этот момент с вами дальше поговорим.
Итак, получается, что в современной экономике денежная масса,
деньги состоят из двух частей: наличная часть и безналичная часть.
И обратите внимание, что количество любой из этих компонент
государство может достаточно легко увеличить.
Допустим, чтобы увеличить количество наличных денег,
достаточно просто включить печатный станок.
И это, с одной стороны, большое удобство, а с другой стороны,
потенциально большая опасность, потому что зачастую у государства
возникает искушение включить печатный станок слишком сильно.
И если денег в стране становится слишком много,
то возникает такое неприятное явление как инфляция или даже гиперинфляция.
Вот посмотрите: перед вами четыре образца бумажных денег,
которые были в обращении в странах с высокой гиперинфляцией.
Первая купюра — это немецкая марка времен после Первой мировой войны.
Следующая вверху справа —
это динар в бывшей социалистической Югославии.
Меня тут очень «радует» количество нулей.
Ну, радует в кавычках.
В нижнем ряду пресловутые 10 миллионов в после революционной России.
Ну и, наконец, 5 миллиардов в Зимбабве.
Это вот последняя сильная гиперинфляция, которая была в экономической истории.
Если у нас товаров и услуг в экономике
примерно столько же, а денег напечатано слишком много, то большое
количество денег начинает охотиться за маленьким количеством товаров.
И если в этой экономике еще и либеральная система цен,
— то есть цены могут меняться, — то, соответственно, цены начинают расти.
И если цены начинают расти слишком быстро,
то и получается высокая, галопирующая, а потом и гиперинфляция.
По такому немножко неформальному определению гиперинфляция — это состояние,
когда цены в стране растут на 50 % в месяц и более несколько месяцев подряд.
Вот смотрите: перед вами как раз несколько вот таких известных случаев гиперинфляции.
Начали в Германии после Первой мировой войны массово печатать немецкие марки
и получили средний темп инфляции — 322 % в месяц.
Для сравнения сейчас вот в России инфляция балансирует где-то на грани 10 % в год.
В Германии было 322 % в месяц.
Цены росли настолько быстро, что, вот это известный исторический факт,
в ресторане переписывали меню прямо во время обеда, потому что цены росли.
Вот на этом фоне в послереволюционной России рост цен может быть сильный,
но более скромный — 57 % в месяц в среднем.
Ну и примерно то же самое было в Югославии незадолго до ее распада.
Рекорд зарегистрирован в Венгрии.
В Венгрии среднемесячный темп роста цен составлял 19 800 % в месяц.
Максимальный темп инфляции я даже не выговорю.
Это какая-то совершенно заоблачная цифра.
Ну и, соответственно, кстати говоря,
как раз в Венгрии были напечатаны денежные знаки с самым большим номиналом.
И вот это вот огромное количество бумажек, необеспеченных каким-то реальным товаром,
привела к тому, что стоимость этих бумажек сократилась практически до нуля.
При гиперинфляции деньги перестают вообще, как правило, иметь какую-либо ценность.
Они становятся, действительно, просто бумажками.
Мы с вами говорили,
что вот во многом денежная система страны основывается на доверии.
При гиперинфляции денежные знаки теряют остатки доверия.
И вот есть такая шутка о том,
чем отличается просто инфляции от гиперинфляции.
При инфляции, если вы получили зарплату, и эта зарплата составляет, допустим,
целую тачку денежных знаков, и вы чуть-чуть отвлеклись,
и у вас украли из тачки все эти денежные знаки, это еще инфляция.
А при гиперинфляции деньги выкидывают и крадут тачку.
То есть деньги уже никому не нужны.
И, собственно говоря, многократно в человеческой истории,
это уже проверено, инфляция — это, прежде всего, денежный феномен.
И если вы хотите получить гиперинфляцию,
просто напечатайте слишком много денег, и вы ее получите.
Некоторые считают, что нечто подобное происходило и в России в 90-е годы.
Первые годы существования Российской Федерации очень
активно работал печатный станок.
И вот посмотрите, я совместил на этом рисунке два графика.
Один график — синяя линия, это инфляция в России в расчете за месяц.
А второй график — это прирост денежной массы, то есть во многом
это связано именно с печатным станком, как печатались новые деньги.
Единственная тонкость — если печатать деньги,
вы получите всплеск инфляции, но не сразу, а с неким запозданием.
Или, как говорят экономисты, это слово я уже говорил, с некоторым «лагом».
Этот лаг составляет где-то 3-4 месяца.
И для наглядности я сдвинул прирост денежной массы
на 4 месяца вперед, чтобы совместить, условно говоря, причину и следствие.
И вот видите, совмещение достаточно наглядное получилось,
видно что во многом как раз российская инфляция имела денежную природу
и была связана с увеличением денежной массы.
Хотя вот до этого неформального порога гиперинфляции Россия в 90-е годы не дошла.
То есть все-таки 50 % в месяц у нас не было.
А после 93-го года печатный станок стали включать значительно более осторожно.
И вот уже, если мы посмотрим, что происходило дальше,
допустим, в 2000-е годы.
Опять же вот перед вами малиновая линия — печатный станок и синенькая линия — это
российская инфляция.
Видно, что вот тут вот уже нет такой четкой связи между
ростом денежной массы и российской инфляцией.
Хотя, конечно, частично монетарную природу она, наверное, имела.
Но, чтобы это показать, нужны уже какие-то строгие математические методы.
