В этом курсе вы сможете получить знания и навыки инвестиционного анализа в компании и выбора проектов, способных увеличить стоимость бизнеса. Мы рассмотрим оценку проектов, нацеленных на органический рост компании изнутри, и проектов ее роста через стратегические приобретения бизнесов (сделки M&A). Курс входит в специализацию “Корпоративные финансы и стоимость компании”, включающую 5 связанных курсов и заключительный прикладной проект “Мастерство создания стоимости компании”.
Команда преподавателей курса, включающая представителей академической среды и бизнеса, поможет вам разобраться со сложностями оценки эффективности инвестиционных проектов, которая необходима для принятия решения о стратегии дальнейшего развития бизнеса – идти ли компании по пути расширения текущих производственных мощностей или принять активное участие в консолидации отрасли через приобретения или слияния с конкурентами.
Разделы первой части данного курса посвящены анализу проектов, направленных на органический рост, и помогут вам лучше понять критерии распределения инвестиционного бюджета между несколькими вариантами расширения производства. В разделах второй части курса вы сможете узнать об эффективности сделок слияний и приобретений (M&A), принципах расчета синергетического эффекта от приобретения компании, а также последовательно пройти через все этапы сделки M&A.
После успешного завершения курса вы сможете рассчитать экономическую эффективность инвестиционного проекта, учесть в финансовой модели возможности синергии от сделки M&A, сравнить альтернативные инвестиционные проекты и выбрать наиболее оптимальный с точки зрения различных инвестиционных критериев.
Представленный в курсе набор практических знаний эквивалентен нескольким годам работы в данной отрасли и позволит вам существенно нарастить багаж знаний, необходимых при трудоустройстве на работу, связанную с анализом инвестиционных проектов, включая сопровождение сделок M&A.
Для прохождения курса вам понадобятся базовые знания в области корпоративных финансов, которые можно получить в 1 и 2 курсе специализации.
从本节课中
Неделя 4. Создание стоимости в сделках M&A
Данная неделя открывает второй блок курса, который посвящен сделкам M&A. В самом начале недели, вы узнаете, чем слияние отличается от приобретения, поглощения и консолидации. Мы с вами обсудим различные типы сделок M&A и посмотрим на примеры сделок из реальной практики. После этого мы рассмотрим основные причины (мотивы) покупки контроля над другими фирмами и зададимся вопросом: являются ли сделки M&A эффективными, ведут ли они к созданию стоимости для акционеров? В чем видят причины успеха и неудач сделок менеджеры и консультанты компаний? Отдельное внимание мы посвятим вопросу оценки будущих выгод от сделки M&A. На примере рассмотрим, как определить стоимость, которую компании-покупателю следует предложить за компанию-цель, то есть ту цену, которая не приведет к разрушению стоимости компании-покупателя в результате сделки.
Партин Илья МарковичК.э.н., преподаватель
Григорьева Светлана Александровнак.э.н., доцент
Бончев Иван РадиловMBA, преподаватель
Пирогов Никита КонстантиновичСтарший преподаватель
