[МУЗЫКА] [МУЗЫКА]
В этой лекции мы рассмотрим три оставшихся аспекта концепции
CAMELS: прибыльность, ликвидность и чувствительность к рыночному риску.
Прибыльность банка важна для финансовой устойчивости,
так как из прибыли формируется и за счет нее увеличивается капитал банка.
Грубые показатели прибыльности включают в себя следующие показатели.
Чистая процентная маржа.
Это отношение чистого процентного дохода за период к средней балансовой величине
процентных активов до вычета резервов.
Отношение раскода к доходам.
Рассчитываются как отношение операционных расходов к операционным доходам банка за
определенный период.
Рентабельность собственных средств.
Это отношение чистой прибыли банка к средней величине его собственных средств
за определенный период.
Рентабельность активов.
Рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней величине активов за
определенный период времени.
Следует отметить, что показатель ROE (рентабельность собственных средств)
является универсальным, но при сравнении банков с существенно разными показателями
достаточности капитала, следует обращать внимание на показатель ROA.
Как вы знаете из материалов лекций первой недели, реализация риска ликвидности
может привести к банкротству даже очень хорошо капитализированного банка.
Поэтому анализ ликвидности является вторым по значимости после анализа достаточности
капитала.
Ликвидность банка оценивается с помощью двух групп метрик.
Первая группа метрик описывает отношение резервов ликвидности банка к
потенциальным оттокам ликвидности из-за нестабильности источников фондирования.
В данную группу входят следующие показатели: норматив мгновенной
ликвидности; норматив краткосрочной ликвидности;
коэффициент покрытия ликвидностью Н26.
Вторая группа метрик описывает отношение имеющегося фондирования к активам,
требующим такое фондирование.
В данную группу входят следующие показатели: норматив долгосрочной
ликвидности; коэффициент чистого стабильного фондирования;
отношение кредитов к депозитам.
Все указанные регулятивные нормативы можно найти в регулятивной форме отчетности 123,
размещенной на сайте ЦБ.
Следует отметить, что отношение кредитов к депозитам лучше всего рассчитывать,
руководствуясь отчетностью по международным стандартам.
Значение НЦФР рассчитывают только ряд банков и,
как правило, публикуют в отчетах для инвесторов.
Чувствительность к рыночным рискам включает в себя три вида метрик:
чувствительность к изменению цен на ценные бумаги в торговом портфеле
банка; чувствительность к изменению процентных ставок,
процентный риск банковского портфеля.
Данные показатели можно оценить через значение процентного гэпа, который,
как правило, раскрывается в отчетности по международным стандартам.
Чувствительность к изменению валютных курсов,
которая оценивается через отношение величины открытых валютных позиций по
каждой из валют к собственным средствам.
Итак, подведем итоги.
Что мы узнали?
Для анализа финансовой устойчивости банка необходимо
проанализировать все ключевые аспекты, перечисленные в системе CAMELS.
Значение метрик, использованных CAMELS, необходимо рассматривать в контексте
бизнес-модели банка, его истории и по сравнению с аналогичными игроками.
Наиболее важные аспекты финансовой устойчивости — достаточность капитала и
ликвидность.
Однако полноценный анализ финансовой устойчивости требует тщательного
рассмотрения всех элементов, указанных в моделе CAMELS.
Источниками данных для анализа большинства аспектов являются финансовая отчетность
по международным стандартам и регулятивная отчетность об обязательных нормативах.
При этом, для анализа качества управления банком необходимо обращаться к материалам
средств массовой информации и отчетам рейтинговых агентств.
[МУЗЫКА]
[МУЗЫКА]