[БЕЗ_ЗВУКА] Итак,
мы с вами в большой переговорной одного из крупных московских частных банков.
При этом под словом «частный» я понимаю не то, что он не государственный, а то,
что основной вид его деятельности, эта та самая private banking,
которую я упоминал в конце прошлого эпизода.
Private banking — это специфический вид банковского бизнеса,
который обычно нацелен на клиентов,
которые обладают в банке значительными суммами денег.
Сложно сказать, что такое значительное, это могут быть миллионы долларов,
это могут быть, в некоторых исключительных случаях сотни тысяч,
но обычно некоей планкой, для того чтобы стать клиентом private banking,
это вот масштаб начинает от миллиона долларов.
В некоторых банках от десяти.
Вы, конечно, можете сказать, при чем тут большинство из нас, слушателей?
Это все для каких-то там космически богатых людей.
Но, как я уже упоминал, во-первых,
путь от относительно скромных доходов до достаточно больших часто бывает короче,
особенно в нашем высокорискованном и высоковолатильном мире, где есть проекты,
которые за короткое время выбрасывают людей на орбиту совершенно других доходов.
А, во-вторых, важно понимать, что подобные
институты играют довольно большую роль на рынке капитала и в
этом смысле своим наличием и своими операциями
влияют в том числе и на деятельность тех институтов,
для которых в основном банк — это телефон в руке у своего клиента.
Дело в том, что когда у человека появляются крупные активы,
то его деятельность с использованием этих активов несколько меняется.
Когда у человека незначительные суммы, то он в основном тратит их на потребление.
На потребление, конечно, можно тратить разные деньги.
Кому-то хватает очень скромных сумм, а кому-то можно тратить на дорогие
автомобили, дома, я уже не говорю там про яхты или что-то еще.
То есть можно довольно крупные суммы потратить на потребление.
Однако общая тенденция такова, что чем больше у человека доходы,
тем большее количество денег он условно тратит.
Потом что это не совсем траты.
Он начинает инвестировать.
То есть, вкладывать в некие проекты,
которые ему, возможно, принесут прибыль.
Инвестиции эти бывают разными.
Можно давать в долг, можно покупать долговые ценные бумаги,
можно покупать акции, можно инвестировать в предметы искусства,
в дорогие вина или во что-то еще.
В любом случае, инвестиция — это не то, что вы потратили и забыли, это то,
что вы вложили куда-то деньги, то есть вы хотите на них получить какой-то доход.
Простейшим или наиболее распространенным способом инвестиций является
депозит в банке, что показывает вам, что вообще говоря,
инвестициями занимаются и граждане с очень скромным доходом.
Для этой цели не надо быть клиентом private banking.
Строго говоря, для того чтобы понять,
как происходят инвестиции, необходимо более подробно понимать,
что такое эти финансовые инструменты: акции, облигации и им подобные вещи.
И, вообще говоря, мы в начале нашей с вами следующей недели,
которая будет посвящена деятельности инвестиционных банков и других крупных
финансовых посредников, мы рассмотрим это более подробно.
Более того, трудно в этом эпизоде не перекинуть прямого мостика со следующей
недели и не сказать, что, вообще говоря, private banking в значительной степени,
пользуется в своих операциях инструментами,
которые традиционно являются объектами деятельности инвестиционных банков.
То есть несколько иных посредников.
Здесь бы я хотел вот что еще сказать.
Как вы понимаете, когда мы говорим о private banking, мы видим, что
относительный вес депозитного страхования для клиентов таких банков, снижается.
Потому что, если у вас, грубо говоря, депозит в 10 миллионов долларов,
то понятное дело, что даже если вы находитесь в Соединенных Штатах,
где на сегодня суммы, или в Европе, где суммы страхования исчисляются сотнями
тысяч, то у вас застраховано только несколько процентов от вашей суммы.
А если у вас в банке не 10 миллионов, а 100 миллионов, то это вообще уже ничтожно.
Спрашивается: почему так?
Что же получается, что клиенты private banking, им зонтика не достается?
Ответ очень простой.
Дело в том, чтобы рынок эффективно функционировал,
зонтики надо простирать над теми, у кого, грубо говоря, нет плаща,
а еще лучше, у кого нет большого шатра или большого дворца,
в который можно спрятаться от дождя.
Понимаете, о чем я?
Защищать надо тех, кто не может себя защитить сам.
У кого нет возможности проанализировать свои риски,
нет возможности привлечь или нанять для этой цели специальных экспертов,
нет возможности вложить большие суммы в банк,
который за вас позаботится об этом, используя какие-то другие инструменты.
И как мы с вами понимаем, как только появляется вот такое поле,
где риски высоки, суммы огромные, а экспертиза, вообще говоря,
все равно принадлежит каким-то конкретным людям, которые могут ошибаться,
то вот здесь возникает целая особенная история.
Здесь поле moral hazard и adverse selection проявляется с новой,
новой, и еще раз повторю слово, новой остротой.
Поэтому мы начинаем понимать, что для такого вида операций,
вообще говоря, банк — это уже не совсем телефон.
И клиент private banking, приходя в него, получает, как правило,
одного, а иногда и более персональных менеджеров, людей,
которые изучают возможности для инвестирования.
Человек подписывает с этим банком довольно разнообразные контракты,
в которых четко прописано, за какие действия несет ответственность
окончательную клиент банка, за какие действия несет банк,
какие ситуации потенциальных убытков относятся к тем,
когда, вообще говоря, деньги будут потеряны, и это просто будет неприятная
ситуация на рынке, никто за это там полной материальной ответственности не понесет.
То есть людям предлагают серьезно рисковать большими деньгами,
но при этом предоставляют достаточно продвинутую экспертизу,
и при этом появляется возможность прилично заработать.
Как вы понимаете, подобного рода услуги продать с
помощью СМС или email даже в нашем продвинутом мире весьма затруднительно.
Кстати, хочу сказать в завершение этой недели,
что вот у такого банка, что касается IT, всё в порядке.
То есть простые вещи, связанные… Ведь, в конце концов, эти клиенты, им тоже надо
платить за там жилищно-коммунальные услуги или какие-то простые вещи.
Как известно, у обеспеченных людей тоже есть необходимость содержать в
порядке свои квартиры, дома, автомобили, покупать еду,
ходить в рестораны и так далее и тому подобное.
Вот все это у таких банков, основной бизнес которых — управление крупными
деньгами в достаточно частном пространстве, тоже в таком банке есть,
то есть здесь мощнейшие IT-платформы, и возможности простые,
стандартизованные вопросы решить в современном, комфортном ключе.
Так что, как видите, я говорил в прошлом видео и повторю снова: уважаемые
слушатели, между банком-телефоном и банком-офисом
нет большого противоречия.
Konstantin KontorDirector and Professor of Finance and Strategy
